Deal Pill #2 · Março de 2026
Grupo 3Corações adquire a Yoki e Kitano
- Data
- 17 de março de 2026
- Setor
- Indústria Alimentícia
- Tipo
- Aquisição
- Valor
- R$ 800 mi
- Geografia
- Brasil · EUA
O Grupo 3 Corações anunciou, no dia 17/03/2026, a aquisição da Yoki e Kitano, pelo valor de R$ 800 milhões. A empresa comenta que um dos fatores que motivou a transação é estar cada vez mais próximo e presente no dia a dia do mesmo consumidor, em diferentes ocasiões do dia, café da manhã, almoço e jantar, gerando valor em um mesmo cliente. A empresa demonstra também a necessidade de um turnaround na Yoki, que veio sofrendo com pressões inflacionárias no exterior, fazendo com que a General Mills fosse motivada a vender ativos menos prioritários.
O deal em números
0,4x
Múltiplo de Receita do deal atual.
1,8x
Múltiplo de Receita da aquisição em 2012.
10%
Margem Bruta estimada da Yoki.
81%
Crescimento da receita nos últimos 14 anos.
Sobre o Grupo 3 Corações
O Grupo 3Corações é líder no setor de cafés no Brasil, presente em centenas de milhares de pontos de venda no Brasil. A empresa possui mais de 30 marcas no portfólio, além de 10 fábricas e 28 CDs.
R$ 9,7 bi
Receita Líquida 2024.
R$ 16 bi
Receita Bruta estimada 2025.
Sobre a Yoki e Kitano
Fundadas na década de 60, a Yoki começou como venda de pipoca no bairro Liberdade, após isso, adicionou a Kitano como marca de temperos e especiarias do grupo. Em 2012 a empresa foi adquirida pela General Mills.
R$ 2 bi
Faturamento das operações conjuntas adquiridas no Brasil.
Análise da Merak sobre a transação
- A aquisição demonstra uma complementariedade de portfólio, fazendo com que o mesmo cliente consuma uma variedade maior de marcas do Grupo 3 Corações, além de trazer um fortalecimento em marcas regionais. O grupo já possui presença em aproximadamente 600 mil pontos de venda no Brasil, e extenso conhecimento sobre a linguagem e costumes do consumidor brasileiro, que tende a agregar valor relevante à companhia adquirida, dada a profunda compreensão do grupo sobre os hábitos e particularidades do consumidor brasileiro. Além disso, a integração à sua malha logística, com 28 centros de distribuição no país, pode gerar sinergias operacionais importantes. Em um setor no qual logística e distribuição estão entre os principais desafios, essa estrutura torna a operação mais eficiente e menos custosa, contribuindo para a melhora das margens da companhia adquirida.
- O Grupo 3 Corações praticou um múltiplo inferior ao que geralmente é praticado no setor alimentício. Essa depreciação se dá principalmente ao fato de a empresa estar com margens comprimidas e gerando prejuízos, exigindo uma reestruturação da companhia, além de possíveis investimentos para sanar demandas de caixa no curto prazo.
- No passado, o foco do Grupo 3 Corações foi a aquisição de outras marcas regionais de café, buscando capilaridade territorial e presença regional (Kimino, Pimpinela, Letícia, Fino Grão, Itamaraty, Iguaçu, Amigo, Cirol, Manaus, Mitsui), porém recentemente a empresa vem buscando produtos complementares, desde Frisco e Tornado, de refrescos em pó, além de bebidas prontas, joint ventures com produtos naturais e voltados para Wellness, até joint ventures para fabricação de máquinas de café e cápsulas. Com essa nova identidade de produtos que o grupo vem adquirindo, esperam-se novos movimentos de consolidação em produtos de consumo que atinjam novos nichos de clientes, assim como produtos que também façam parte do dia a dia do brasileiro, mas que ainda não estão no portfólio do grupo.
- Case comparativo – Walmart: No Brasil, o Walmart passou por períodos de dificuldade, resultando na aquisição de participação majoritária pelo Advent em troca de uma promessa de investimento de R$ 2 bilhões na companhia. O foco foi uma reestruturação: Inicialmente aumentando a presença no atacarejo e reformando as lojas, saindo de 25 para 50 lojas, com trabalho do Auriberto (Diretor Executivo do Atacadão), além de outros 11 novos diretores e 120 gerentes que o fundo auxiliou na contratação. Além disso, focaram na expansão do Sam’s Club, atacando um público nichado de classe A e B. Por último, os processos internos foram remanejados, atacando setores como o de compras, que eram ineficientes e dificultavam a geração de margem. Ao final de 4 anos, o Carrefour adquiriu a operação do Advent por R$ 7,5 bilhões, provando o sucesso do movimento de turnaround da empresa, como se espera que aconteça com a Yoki.
Aprendizados sobre o deal
- Timing é crucial para um bom deal.
- O parceiro ideal gera sinergias.
- O conhecimento regional agrega valor.
Movimentos anteriores no setor
- M. Dias Branco adquire 100% da Piraquê: R$ 1,55 bilhões, 2,2x receita.
- M. Dias Branco adquire 100% da Jasmine: R$ 350 milhões, 1,95x receita.
- M. Dias Branco adquire 100% da Latinex: R$ 180 milhões, 3x receita.
- McCain adquire a Forno de Minas e a Sérya: valores não foram divulgados.
- LDC adquire 100% da Cacique: valores não foram divulgados.
